Piața americană traversează un nou episod de instabilitate, după ce presiunile din software și transporturi au fost urmate de un recul sever în zona fondurilor private de investiții. În centrul atenției se află Blue Owl Capital, ale cărei dificultăți au afectat rapid și principalii competitori.
Scăderea abruptă a acțiunilor creditorilor privați a venit după ce compania a modificat regulile de retragere a capitalului pentru investitori. Contextul este legat de expunerea puternică la inteligența artificială și de utilizarea unui levier financiar ridicat pentru finanțarea unor investiții în acest domeniu.
Citește și: Alibaba lansează modelul AI RynnBrain și intră în cursa globală a roboților
Vânzări forțate și suspendarea răscumpărărilor
Blue Owl se confruntă cu presiuni asupra randamentelor împrumuturilor și cu temeri legate de supraîncălzirea pieței creditelor. Compania a anunțat vânzarea de active în valoare de 1,4 miliarde de dolari din trei fonduri de credit pentru a returna capital investitorilor și a reduce datoriile. În paralel, a decis suspendarea definitivă a răscumpărărilor dintr-un fond expus la împrumuturi directe și companii de software.
Acțiunile Blue Owl au închis în scădere cu aproximativ 6%, iar declinul s-a extins la rivali precum Apollo Global Management, Ares, Blackstone, KKR și Carlyle Group, care au înregistrat pierderi între 4% și peste 6%.
Economistul Mohamed El-Erian a comparat situația cu începutul crizei financiare din 2008: „Este acesta un moment de tipul «canar în mina de cărbune», similar cu cel din august 2007?” El a avertizat că blocarea răscumpărărilor ridică semne de întrebare privind riscurile sistemice și o posibilă „scădere semnificativă – și necesară – a valorii anumitor active”.
Blue Owl a decis să vândă participații din portofoliul a 128 de companii, din 27 de sectoare, cu o expunere de 13% pe software. Fondurile implicate includ Blue Owl Capital Corp II (600 milioane dolari), Blue Owl Technology Income Corp (400 milioane dolari) și Blue Owl Capital Corp (400 milioane dolari).
Compania estimează că va putea returna până la 30% din valoarea activelor nete ale fondului Obdc II, echivalentul a aproximativ 268 de milioane de dolari. „Nu oprim răscumpărările, ci pur și simplu schimbăm metoda prin care le oferim”, a declarat Craig Packer, copreședinte al Blue Owl.
Sursa foto: CNN Business
